Walter ha soñado con conocer a Kermit la rana y al resto de los Muppets toda su vida. ¡Su sueño se hará realidad cuando sus amigos Gary y Mary lo lleven a Hollywood! Pero ahí se llevará una gran sorpresa: ¡el malvado Tex Richman quiere demoler el Estudio de los Muppets para buscar petróleo! Walter deberá encontrar a Kermit y a los demás Muppets para que, juntos, salven el Estudio.